Το δολάριο βυθίζεται καθώς ο Τραμπ χτυπά τον Πάουελ
Το ευρώ εκτινάχθηκε πάνω από το 1,17 δολάριο, στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων σχεδόν τεσσάρων ετών, το ελβετικό φράγκο έφτασε στο ισχυρότερο επίπεδό του εδώ και μια δεκαετία και η στερλίνα έφτασε στο καλύτερο επίπεδό της από το 2021.
Η πτώση του δολαρίου έχει αυξηθεί κατακόρυφα από τότε που ξέσπασε ο εμπορικός πόλεμος του Τραμπ τον Απρίλιο, εν μέσω ανησυχιών για τη φυγή ξένων επενδυτών και αβεβαιότητας σχετικά με τη χάραξη πολιτικής των ΗΠΑ. Η αναβίωση των οικονομικών προοπτικών της Ευρώπης ήταν η αντίστροφη όχθη, ωθούμενη από την αύξηση των περιφερειακών αμυντικών δαπανών και τη δραματική δημοσιονομική ώθηση της Γερμανίας.
Επιφυλακτική για τις πληθωριστικές επιπτώσεις των αυξήσεων των δασμών, η Fed διατήρησε τη γραμμή της στα επιτόκια, ενώ άλλες κεντρικές τράπεζες συνέχισαν να χαλαρώνουν. Ωστόσο, οι εικασίες για επανάληψη των μειώσεων των επιτοκίων φέτος έχουν αυξηθεί ξανά αυτόν τον μήνα - με ιδιαίτερη έμφαση στο τι θα συμβεί μετά τη λήξη της θητείας του προέδρου της Fed, Powell, τον επόμενο Μάιο.
Η αφορμή για την πτώση του δολαρίου κατά τη διάρκεια της νύχτας φαίνεται να ήταν η τελευταία επίθεση του Τραμπ εναντίον του Πάουελ και η απροθυμία του να υποστηρίξει τώρα μια μείωση των επιτοκίων - μια στάση που υπογράμμισε ο επικεφαλής της Fed σε καταθέσεις στο Κογκρέσο αυτή την εβδομάδα.
Ωστόσο, παρευρισκόμενος στη σύνοδο κορυφής του ΝΑΤΟ στη Χάγη την Τετάρτη, όπου η συμμαχία δεσμεύτηκε να αυξήσει τις αμυντικές δαπάνες στο 5% του ΑΕΠ την επόμενη δεκαετία, ο Τραμπ δήλωσε ότι σύντομα θα ονομάσει τις επιλογές του για να αντικαταστήσει αυτόν που αποκάλεσε «απαίσιο» Πάουελ τον επόμενο χρόνο.
Με τις διαφωνίες να αναδύονται μεταξύ των υπευθύνων χάραξης πολιτικής της Fed σχετικά με το πόσο σύντομα θα ξεκινήσουν ξανά οι μειώσεις των επιτοκίων, οι αγορές έχουν αρχίσει να συσσωρεύουν στοιχήματα χαλάρωσης εν μέσω αναφορών για μια «σκιώδη» πρόεδρο της Fed που διορίστηκε από τον Τραμπ και θα αναδυθεί κατά το υπόλοιπο του έτους για να υπονομεύσει την εξουσία του Πάουελ.
Οι φόβοι για την ανεξαρτησία της χάραξης πολιτικής της Fed από την πολιτική είναι πλέον έντονοι.
Η τιμολόγηση των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης της Fed αναμένει τώρα ότι τα επιτόκια θα μειωθούν κατά 137 μονάδες βάσης στο 3% έως τις αρχές του 2027, 30 μονάδες βάσης περισσότερο από ό,τι είχε τιμολογηθεί πριν από ένα μήνα. Υπάρχει πλέον μια πιθανότητα μία στις τέσσερις για μείωση ήδη από τον Ιούλιο και περίπου 63 μονάδες βάσης αναμένονται μειώσεις από την Fed μέχρι το τέλος του έτους.
Διαπραγματευόμενοι μια ακόμη εβδομάδα έντονης πώλησης χρέους, οι αποδόσεις των διετών και δεκαετών ομολόγων του αμερικανικού δημοσίου υποχώρησαν σε σχεδόν χαμηλά δύο μηνών την Πέμπτη.
Η Fed παρουσίασε επίσης μια πρόταση την Τετάρτη που θα αναθεωρήσει το ύψος του κεφαλαίου που πρέπει να κατέχουν οι μεγάλες παγκόσμιες τράπεζες έναντι περιουσιακών στοιχείων σχετικά χαμηλού κινδύνου, στο πλαίσιο μιας προσπάθειας ενίσχυσης της συμμετοχής στις αγορές ομολόγων των ΗΠΑ. Αυτό αύξησε τις τραπεζικές μετοχές.
Η πλήρης αντιστροφή των πρόσφατων αυξήσεων των τιμών του πετρελαίου αυτή την εβδομάδα, καθώς διατηρείται η εκεχειρία μεταξύ Ισραήλ και Ιράν, πρόσθεσε σε μια πιο ήπια εικόνα πληθωρισμού και το αμερικανικό αργό πετρέλαιο επέστρεψε καταγράφοντας απώλειες 20% σε ετήσια βάση.
Ο Τραμπ δήλωσε την Τετάρτη ότι οι ΗΠΑ δεν έχουν εγκαταλείψει τη μέγιστη πίεση που ασκούν στο Ιράν, αλλά σημείωσαν μια πιθανή χαλάρωση της επιβολής των περιορισμών στις πωλήσεις ιρανικού πετρελαίου για να βοηθήσουν την ανοικοδόμηση της χώρας. Οι συνομιλίες με το Ιράν αναμένονται την επόμενη εβδομάδα.
Οι χρηματιστηριακές αγορές ήταν πιο σταθερές σε όλο τον κόσμο, με τον δείκτη MSCI για όλες τις χώρες (.MIWD00000PUS), ανοίγει νέα καρτέλακαταγράφοντας νέο ιστορικό υψηλό και ο δείκτης Nasdaq 100 (.NDX), ανοίγει νέα καρτέλακαταρρίπτοντας νέο ρεκόρ την Τετάρτη.
Ο S&P 500 βρίσκεται πλέον εντός 1% του ιστορικού του υψηλού, καθώς η περίοδος ανακοίνωσης αποτελεσμάτων του δεύτερου τριμήνου πλησιάζει τον επόμενο μήνα. Παρόλο που έκλεισε αμετάβλητος την Τετάρτη, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ήταν υψηλότερα ενόψει της ανακοίνωσης της Πέμπτης.
Την Πέμπτη θα δούμε μια ροή οικονομικών ενημερώσεων για το εμπόριο του Μαΐου και την εβδομαδιαία απασχόληση, με τις ενημερώσεις για την καταναλωτική εμπιστοσύνη και τις κατοικίες αυτής της εβδομάδας να δείχνουν αξιοσημείωτη αδυναμία.
Στο παρασκήνιο, οι αγορές παρακολουθούν την πιθανή ψήφιση του δημοσιονομικού νομοσχεδίου του Τραμπ και την αύξηση του ορίου χρέους στο Κογκρέσο μέχρι την αργία της 4ης Ιουλίου και στις αρχές του επόμενου μήνα τα φώτα της δημοσιότητας πέφτουν στη λήξη της 90ήμερης παύσης του στις «αμοιβαίες» αυξήσεις δασμών του Απριλίου.
Καθώς δεν έχουν ανακοινωθεί περαιτέρω διμερείς εμπορικές συμφωνίες τελευταία, αυξάνονται οι εικασίες σχετικά με την παράταση της παύσης.
Εν τω μεταξύ, ο υπουργός Οικονομικών Σκοτ Μπέσεντ παρέτεινε την εξουσία του υπουργείου να συνεχίσει τα έκτακτα μέτρα διαχείρισης μετρητών για να αποτρέψει την υπέρβαση του ανώτατου ορίου του ομοσπονδιακού χρέους κατά σχεδόν ένα μήνα, έως τις 24 Ιουλίου.
Αλλού, ο πετρελαϊκός γίγαντας Shell (SHEL.L), ανοίγει νέα καρτέλαδήλωσε ότι δεν υπέβαλε προσφορά για την BP (BP.L), ανοίγει νέα καρτέλακαι δεν εξέταζε ενεργά μια τέτοια κίνηση, προσθέτοντας ότι δεσμεύεται από τους κανονισμούς του Ηνωμένου Βασιλείου, οι οποίοι σημαίνουν ότι μια τέτοια δήλωση της απαγόρευε να υποβάλει προσφορά για την BP για τους επόμενους έξι μήνες.
Η Wall Street Journal ανέφερε την Τετάρτη ότι η Shell βρισκόταν σε συνομιλίες για την εξαγορά της BP.
Διάγραμμα της ημέρας
Η τιμολόγηση των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης της Fed προβλέπει τώρα μείωση των επιτοκίων κατά 137 μονάδες βάσης στο 3% στις αρχές του 2027 - 30 μονάδες βάσης περισσότερο από ό,τι τιμολογήθηκε πριν από ένα μήνα. Υπάρχει πλέον μία στις τέσσερις πιθανότητες για μείωση ήδη από τον Ιούλιο και περίπου 63 μονάδες βάσης για μειώσεις της Fed μέχρι το τέλος του έτους.
Οι σημερινές εκδηλώσεις που αξίζει να παρακολουθήσετε
* Εμπορικό ισοζύγιο αγαθών στις ΗΠΑ τον Μάιο, παραγγελίες διαρκών αγαθών τον Μάιο, εβδομαδιαίες αιτήσεις επιδόματος ανεργίας, αποθέματα λιανικής/χονδρικής τον Μάιο, εκκρεμείς πωλήσεις κατοικιών τον Μάιο, δείκτης δραστηριότητας της Ομοσπονδιακής Τράπεζας του Σικάγο τον Μάιο, έρευνα επιχειρήσεων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας του Κάνσας Σίτι τον Ιούνιο, τελική αναθεώρηση του ΑΕΠ του πρώτου τριμήνου, αναθεώρηση των εταιρικών κερδών του πρώτου τριμήνου (8:30 π.μ. EDT) Εμπορικό ισοζύγιο του Μεξικού τον Μάιο (8:00 π.μ. EDT)
* Απόφαση πολιτικής της κεντρικής τράπεζας του Μεξικού (3:00 μ.μ. EDT)
* Ο Πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας της Μινεάπολης, Νιλ Κασκάρι, ο Πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας του Ρίτσμοντ, Τόμας Μπάρκιν, η επικεφαλής της Ομοσπονδιακής Τράπεζας του Κλίβελαντ, Μπεθ Χάμακ, και ο Διοικητής του Διοικητικού Συμβουλίου της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, Μάικλ Μπαρ, μιλούν. Η Πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, Κριστίν Λαγκάρντ, και το μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου της ΕΚΤ, Ιζαμπέλ Σνάμπελ, μιλούν. Ο Διοικητής της Τράπεζας της Αγγλίας, Άντριου Μπέιλι, μιλάει.
* Σύνοδος κορυφής της Ευρωπαϊκής Ένωσης στις Βρυξέλλες
* Το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ πωλεί 7ετή ομόλογα 44 δισεκατομμυρίων δολαρίων
* Εταιρικά κέρδη στις ΗΠΑ: Nike, Walgreens Boots Alliance, McCormick
Οι απόψεις που εκφράζονται είναι αυτές του συγγραφέα. Δεν αντικατοπτρίζουν τις απόψεις του Reuters News, το οποίο, σύμφωνα με τις Αρχές Εμπιστοσύνης, ανοίγει νέα καρτέλα, είναι αφοσιωμένο στην ακεραιότητα, την ανεξαρτησία και την απαλλαγή από προκαταλήψεις.