Βαρουφάκης: Για ένα νέο Bretton Woods
Λόγω της οικονομικής κρίσης του 2008, ακούγονταν φωνές να ζητούν τη δημιουργία ενός χρηματοπιστωτικού συστήματος που θα μειώσουν εμπορικές ανισορροπίες, επιβραδύνει τις κερδοσκοπικές ροές κεφαλαίων και την αποφυγή της διάβρωσης του συστήματος. Αυτό ακριβώς ήταν ο αρχικός στόχος του συστήματος του Bretton Woods. Σήμερα, όμως, ένα τέτοιο σύστημα δεν είναι επιθυμητή και θα μπορούσε επίσης να μην λειτουργούν. Ποια είναι η εναλλακτική λύση;
Το 1944, η διάσκεψη του Μπρέτον Γουντς ήταν η σκηνή της σύγκρουσης μεταξύ των δύο οικονομολόγων και δύο διαφορετικά οράματα: Harry Dexter White, ο εκπρόσωπος του Προέδρου των Ηνωμένων Πολιτειών, Franklin D. Roosevelt, και ο John Maynard Keynes ήταν μια αυτοκρατορία Βρετανοί παρακμή. Επομένως, δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι η Λευκή σχέδιο με βάση το εμπορικό πλεόνασμα των ΗΠΑ μετά τον πόλεμο έχει επικρατήσει. Είχε ως στόχο να « δολαριοποίηση » της Ευρώπης και της Ιαπωνίας σε αντάλλαγμα για τη συμφωνία τους να επιτρέψουν hands-free στις ΗΠΑ στη διεθνή νομισματική πολιτική. Το νέο μεταπολεμικό σύστημα έχει υπηρετήσει ως θεμέλιο ακμή του καπιταλισμού - μέχρι να λιώσει το εμπορικό πλεόνασμα των ΗΠΑ και ο Λευκός σχέδιο καταρρέει.
Επιστροφή Κέινς
Το ερώτημα επανέρχεται σε τακτά χρονικά διαστήματα κατά τη διάρκεια των τελευταίων 10 ετών είναι απλή: απορρίπτεται το 1944, Keynes-σχέδιο θα πρέπει να είναι σε πολυπολικό κόσμο μας μετά το 2008;
Αυτό προτάθηκε το 2009 Zhou Xiaochuan, διοικητής της κεντρικής τράπεζας της Κίνας, εκφράζοντας τη λύπη του ότι το σχέδιο αυτό απορρίφθηκε στο Bretton Woods. Δύο χρόνια αργότερα, όταν ρωτήθηκε τι θα πρέπει να είναι ο ρόλος του ΔΝΤ στην μετά το 2008, Dominique Strauss-Kahn, που ήταν τότε ο γενικός διευθυντής απάντησε: « Ήταν πριν από 60 χρόνια, ο Κέινς είχε ήδη προγραμματίσει τι ήταν απαραίτητο, αλλά ήταν πολύ νωρίς. Έχει έρθει η ώρα να ισχύουν. Και νομίζω ότι είμαστε έτοιμοι να το κάνουμε! "Λίγες εβδομάδες αργότερα, όμως, DSK έπεφτε σε δυσμένεια, χωρίς ποτέ εξήγησε τι εννοεί με το« η ». Αλλά δεν είναι πάρα πολύ δύσκολο να σκίτσο αυτό το " που " θα μπορούσε να ταιριάζει.
Ένα κοινό νόμισμα που ονομάζεται "Bancor"Αυτό το νέο σύστημα θα αντικατοπτρίζει την ιδέα του Κέινς ότι η παγκόσμια σταθερότητα απειλείται από την έμφυτη τάση του καπιταλισμού να εξετάσει χωριστά τα πλεονάσματα και τα ελλείμματα. Τώρα, αν στις καλές εποχές, όπως τα πλεονάσματα και τα ελλείμματα αύξηση κατά τη διάρκεια της ύφεσης το βάρος της προσαρμογής πέφτει δυσανάλογα τους οφειλέτες, που οδηγεί σε μια διαδικασία αποπληθωρισμού από το χρέος, η οποία αρχίζει στις περιοχές του ελλείμματος πριν από τη μείωση της ζήτησης παντού. Στο πλαίσιο αυτό, η προσαρμογή αποτελεί υποχρέωση του υπόχρεου, αλλά μια εθελοντική προσέγγιση για τον πιστωτή.
Για την αντιμετώπιση αυτών των ανισορροπιών, Keynes πρότεινε ένα διαφορετικό σύστημα στο οποίο η ευθύνη της προσαρμογής θα είναι τόσο για τους οφειλέτες και τους πιστωτές. λύση του ήταν να δημιουργήσει ένα διεθνές γραφείο συμψηφισμού (ΜΕΘ Διεθνές Clearing Ένωση ), με τη συμμετοχή κορυφαίων οικονομικών δυνάμεων. Ενώ διατηρούν τα δικά τους νομίσματα και οι κεντρικές τους τράπεζες, οι χώρες μέλη συμφωνούν να κάνουν όλες τις πληρωμές μαζί σε ένα κοινό νόμισμα που ονομάζεται " Bancor ." Οι πληρωμές αυτές θα πρέπει να καταγράφονται και να διαχειρίζεται το λογαριασμό τους στο ΜΕΘ.
Ένας λογαριασμός για κάθε χώρα
Αρχικά, ο λογαριασμός της κάθε χώρας μέλους με τη ΜΕΘ θα πιστωθεί με ένα ποσό σε bancors ανάλογο με το μερίδιό της στο παγκόσμιο εμπόριο. Στη συνέχεια, ο λογαριασμός του θα πιστωθεί bancors σχέση με τις εξαγωγές καθαρή της. Μόλις συσταθεί, η ΜΕΘ θα φορολογεί συμμετρικά πλεονασμάτων και ελλειμμάτων, έτσι ώστε να ακυρώσετε την αυτοσυντηρούμενη ανισορροπία μεταξύ των ροών κεφαλαίων, ανεπαρκούς συνολικής παγκόσμιας ζήτησης και μια περιττή ανεργίας, άνισα κατανεμημένες σε όλο τον κόσμο και ότι n δεν είναι αναπόφευκτη.
Tο σχέδιο του Keynes, ωστόσο, θέτει ορισμένα προβλήματα. Περιλάμβανε προσαρμογές ισοτιμία που θα έχουν περιορισμένη δυνατότητα υπερανάληψης για τις χώρες χρόνιο έλλειμμα και έχουν οδηγήσει σε μόνιμη διαπραγματεύσεις μεταξύ των υπουργών Οικονομικών να αποφασίσει συναλλαγματικές ισοτιμίες και τα επιτόκια. Επιπλέον, άκαμπτο οικονομικών ελέγχων που αποδίδουν μια αυθαίρετη και υπέρμετρη εξουσία των γραφειοκρατών στις μεταβιβάσεις κεφαλαίων είναι μια κατασκευαστική ατέλεια.
Το ΔΝΤ θα μπορούσε να διαχειριστεί ένα ψηφιακό νόμισμα και να ρυθμίσετε τον συνολικό όγκο της προσφοράς του παγκόσμιου εμπορίουΈτσι θα μπορούσε να σχεδιάσει μια νέα ΜΕΘ (ΜΕΝΝ) που θα ανταποκρίνεται στην ιδέα του Κέινς. συναλλαγματική ισοτιμία του θα ποικίλουν και οι κανόνες είναι τόσο απλή και αυτοματοποιημένη. Αυτό θα ελαχιστοποιήσει τη διακριτική ευχέρεια των πολιτικοί και οι γραφειοκράτες, διατηρώντας παράλληλα τα πλεονεκτήματα της αρχικής ιδέας του Κέινς να αποφύγει τις υπερβολικές ανισορροπίες σε παγκόσμιο επίπεδο.
Αντί να καταφεύγουν σε Bancor ως λογιστική μονάδα, η ΜΕΝΝ θα χρησιμοποιήσει ένα ψηφιακό νόμισμα, την αποκαλούν «Κόσμος», εκδίδεται και ρυθμίζεται από το ΔΝΤ. Θα διαχειρίζεται με βάση μια μεγάλη σε απευθείας σύνδεση λογαριασμών του βιβλίου και έναν αλγόριθμο που θα προσαρμόσει το συνολικό όγκο της προσφοράς του παγκόσμιου εμπορίου αυτής σε ένα προκαθορισμένο τρόπο. Αυτό θα έχει κατά-κυκλική συνιστώσα που ενισχύει αυτόματα παγκόσμια ζήτηση σε περίπτωση γενικής επιβράδυνσης.
Οι αγορές συναλλάγματος λειτουργούν ως σήμερα. Και η συναλλαγματική ισοτιμία μεταξύ Κόσμο και των διαφόρων νομισμάτων ποικίλλουν με τον ίδιο τρόπο όπως και τα Ειδικά Τραβηκτικά Δικαιώματα του ΔΝΤ σήμερα έναντι των αναληφθεισών το δολάριο, ευρώ, γιεν, στερλίνα και γιουάν . Αλλά σε αυτό το πλαίσιο, η διαφορά θα ήταν ότι οι πληρωμές μεταξύ των κρατών μελών θα πρέπει να γίνει μέσω του λογαριασμού Κόσμος κεντρική τους τράπεζα στην ΜΕΝΝ.
Τιμωρίαι κερδοσκοπικών κεφαλαίων
Για να αξιοποιηθεί πλήρως το δυναμικό αυτού του έργου, θα υπάρχουν δύο συσκευές χρηματοοικονομική μεταφορά για τον περιορισμό των ανισορροπιών. Η πρώτη είναι ένας ετήσιος φόρος που επιβάλλεται στις εμπορικές ανισορροπίες λογαριασμούς των κεντρικών τραπεζών Κόσμος σε αναλογία με το έλλειμμα ή πλεόνασμα σε τρεχούμενους λογαριασμούς τους. Ο φόρος αυτός θα καταβάλλεται σε κοινό ταμείο της ΜΕΝΝ. Η δεύτερη συσκευή είναι ένα δικαίωμα που πρέπει να πληρώσει ιδιωτικών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων από το ταμείο ανάλογα με οποιαδήποτε αύξηση των ροών κεφαλαίων από τη χώρα - ένα σύστημα παρόμοιο με τις αυξήσεις των επιτοκίων που εφαρμόζονται από εταιρείες όπως η Uber κατά τις ώρες αιχμής.
Η εισφορά για εμπορικές ανισορροπίες ενθαρρύνουν πλεονασματικές χώρες να αυξήσουν τις δαπάνες και τις επενδύσεις τους, και συστηματικά τη μείωση της αγοραστικής δύναμης των ελλειμματικών χωρών διεθνώς. Λαμβάνοντας αυτό υπόψη, οι αγορές συναλλάγματος θα προσαρμοστούν γρηγορότερα συναλλαγματική ισοτιμία με βάση τις ανισορροπίες του ισοζυγίου τρεχουσών συναλλαγών και να ακυρώσει έξω ένα μεγάλο μέρος των ροών κεφαλαίων που προωθούν χρόνια εμπορικές ανισορροπίες. Ομοίως, ο φόρος επί της αύξησης των ροών κεφαλαίου τιμωρήσει αυτόματα κερδοσκοπικές ροές κεφαλαίων χωρίς να αυξάνεται η διακριτική εξουσία των γραφειοκρατών, ή να εισάγουν υπερβολικά αυστηρών ελέγχων κεφαλαίου.
Έχουμε τεχνικές που έλειπαν από Keynes. Εμείς απλά δεν έχουν την πολιτική διαδικασίαΤότε ξαφνικά ο κόσμος έχει αποκτήσει ένα κυρίαρχο ταμείο, χωρίς καν να περάσει από μια εγγραφή στο κεφάλαιο. Αυτό θα βοηθήσει να χρηματοδοτήσει τη μετάβαση σε ένα ενεργειακό σύστημα χαμηλών εκπομπών άνθρακα: ένα σύστημα σταθεροποίηση της παγκόσμιας οικονομίας μέσω των επενδύσεων στην έρευνα και την ανάπτυξη αφιερωμένη στην πράσινη ενέργεια και βιώσιμες τεχνολογίες.
Ο Keynes ήταν μπροστά από την εποχή του: την πρότασή του που απαιτείται από τις ψηφιακές τεχνολογίες και τις αγορές συναλλάγματος που δεν υπήρχαν εκείνη την εποχή. Σήμερα έχουμε, καθώς και τη διεθνή εμπειρία σε διεθνή συστήματα εκκαθάρισης. Μπορούμε επίσης απελπιστική ανάγκη για ένα παγκόσμιο ταμείο αφιερωμένο στην πράσινη μετάβαση ένα νέο Bretton Woods θα δημιουργήσει αυτόματα κεϋνσιανή. Εμείς απλά δεν έχουν την πολιτική διαδικασία, με Ρούσβελτ που θα φέρει σε επαφή τους ενδιαφερόμενους και καταλύουν την αλλαγή.
Πηγή: altereco+plus